5月27日，国家大基金三期成立的消息受到广泛关注，电子板块盘中强势拉升。从券商5月以来调研上市公司路径看，电子等板块在大基金成立前便成为券商调研的热门方向。

　　Wind数据显示，5月以来合计有837家上市公司获得券商调研，其中电子、机械设备行业是券商调研分布最为密集的方向。从后市配置看，当前券商较为看好电子行业AI算力链和半导体行情，此外机械设备行业中，券商认为通用设备等机械板块以及工程机械板块、轨交设备板块值得把握。

　　两大行业券商调研热情高涨

　　宏华数科5月以来累计接待前来调研的券商68家次，数量在前述837家上市公司中居首。公司调研纪要显示，国内和国外墨水市场发展阶段、公司募投项目进展和产能规划、墨水产品会否继续降价、如何看待“推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案”等话题均被问及，公司2023年年报多项财务指标变动原因也被关注。

　　工业富联、安克创新5月以来分别接待前来调研的券商63家次和53家次，频次在同期接待券商调研的上市公司中居第二、三位。从调研纪要看，AI相关话题是机构调研工业富联时关注的重点，对安克创新来说，机构则关注其是否会开始并购、如何保持品牌竞争力、采取哪些措施导致毛利率显著提升等。

　　接待券商调研频次居前上市公司，还有万达信息、宁波银行、许继电气、华铁应急、生益科技、分众传媒、埃斯顿等，涉及计算机、银行、电力设备、非银金融、电子、传媒、机械设备等多个行业zoty官网。从行业分布看，排名前十的上市公司有5家来自电子和机械设备行业；排名前二十的上市公司，属于电子和机械设备行业的占三分之一；全部接待券商调研的837家上市公司，属于电子和机械设备行业的最多，数量均在100家以上中欧官网。

　　5月以来，不少北交所上市公司也成为券商调研的“心头好”。以绿色制造技术的研发、产业化及技术服务为主业的美邦科技，5月以来累计接待券商调研24家次。2023年美邦科技营收净利润同比双降，但2024年一季度公司经营业绩大幅好转，业绩波动原因以及有何应对措施、二季度经营有何预期等业绩层面话题在调研中被问及；此外公司募投项目方面，离子液体催化剂有何优势、四氢呋喃产品投产后销售市场情况如何等产品方面问题也被关注中欧体育。 中欧体育app

　　关注算力、半导体、通用设备等方向机遇

　　从二级市场看，在31个申万一级行业中，电子、机械设备行业5月以来表现较靠后中欧体育下载。

　　电子行业方面，近期英伟达业绩超预期成为最受关注的话题之一，公司数据中心收入持续强劲，H200和B系列供不应求的状态或延续至明年。在华泰证券看来，AI算力需求方正在多元化或部分打消此前市场对于大型云厂商高强度Capex持续性的忧虑，强劲的算力需求也有望对上游厂商的业绩形成支撑。从投资角度出发，看好AI算力链广阔前景，建议关注光模块及光器件、交换机、液冷、IDC等环节机遇。

　　半导体是另一大配置重点中欧官网。5月27日，国家大基金三期成立的消息受到市场关注。平安证券认为，当前消费电子有所回暖，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期。配置层面，看好半导体行情复苏及AI算力产业链两条主线zoty下载。

　　对于机械设备行业，华安证券认为，向未来看，通用设备等机械板块的国内需求有所企稳回暖，近期内需改善逻辑更值得重视。此外，工程机械板块和轨交设备板块仍具备中长期配置价值：工程机械板块，CME预估5月份挖掘机内销数据继续超预期，虽然前期上涨较多，但估值仍然较低；轨交设备板块行业景气度持续上行，龙头个股有望充分受益。